Avec l’arrivée de février, il est temps de faire un point sur les récentes évolutions des marchés financiers et leur impact sur vos investissements. Après une période mouvementée pendant les fêtes de fin d’année, janvier a été marqué par une relative stabilité pour les investisseurs. Jetons un coup d’œil sur les principaux événements qui ont marqué ce mois.

évolution mensuelle des Marchés

• Bien que les actions américaines, canadiennes et mondiales aient subi un léger recul à la fin de janvier suite à l’annonce de la Fed sur le report des baisses de taux, elles ont tout de même enregistré un troisième mois consécutif de croissance, débutant ainsi l’année 2024 avec des gains positifs.
• Les rendements obligataires sont restés stables pendant la majeure partie du mois de janvier avant d’osciller à la hausse et à la baisse à la suite de la déclaration de la Fed, bien qu’ils soient toujours inférieurs à leur pic d’octobre, qui était leur niveau le plus élevé depuis 2007.
• Stimulée par son entrée dans l’IA grâce à son investissement dans Open AI, le créateur de ChatGPT, Microsoft est devenue la deuxième entreprise à atteindre une capitalisation boursière de 3 billions de dollars américains, rejoignant ainsi Apple qui y est parvenue l’année dernière.
• Les prix du pétrole ont atteint leur plus haut niveau en deux mois, dépassant les 76 dollars le baril, en raison de la baisse des inventaires américains, de l’optimisme quant à l’efficacité des mesures de relance chinoises et de la poursuite des attaques des milices houthies en mer Rouge.
• La Chine a annoncé une réduction de 50 pb de son ratio de réserves obligatoires pour les institutions financières et une réduction de 25 pb des taux d’intérêt de prêt et de réescompte pour les PME et l’agriculture. Ces mesures de relance visent à augmenter les liquidités, à soutenir l’extension du crédit et à stimuler l’activité et la croissance.
• Les récentes données du PIB américain pour le quatrième trimestre, divulguées en janvier, ont une fois de plus démontré la robustesse de l’économie américaine, avec une croissance de 3,3 %, surpassant ainsi les prévisions de 2 %. Cette performance a conduit à une croissance dépassant la tendance de 2,5 % prévue pour l’année 2023
• L’indice des prix à la consommation aux États-Unis a augmenté de 0,3 %, atteignant ainsi 3,4 % en raison de l’augmentation des coûts de l’alimentation et du logement. Cependant, cette augmentation reste bien en deçà du pic de 9,1 % atteint à l’été 2022, signalant ainsi un atterrissage en douceur pour l’économie où l’inflation diminue sans entraîner de récession. La Fed a maintenu ses taux entre 5,25 % et 5,5 %, le président de la Fed, M. Powell, affirmant que l’inflation devait encore baisser avant toute réduction des taux.
• L’indice des prix à la consommation au Canada a également augmenté, passant de 3,1 % à 3,4 %. Les préoccupations persistantes concernant les coûts du logement, aggravées par une offre limitée, demeurent problématiques. La Banque du Canada peut influencer les taux hypothécaires en les abaissant, mais la résolution de l’offre limitée relève du gouvernement et nécessitera du temps. Pour sa quatrième réunion consécutive, la Banque du Canada a maintenu ses taux à 5 %, bien que le gouverneur Macklem ait indiqué que des discussions sur des réductions de taux pourraient avoir lieu si l’économie suit les prévisions de la banque.
• La Banque centrale européenne s’est jointe à la Fed et à la Banque du Canada pour maintenir les taux d’intérêt inchangés.

Quel impact sur mes investissements ?

Les décisions des banques centrales, le contexte de croissance mondiale et l’évolution de l’inflation seront des facteurs clés influençant les marchés financiers en 2024. Bien que les répercussions des hausses de taux de l’année précédente puissent persister, le ralentissement économique initial de cette année pourrait poser des défis. Les ajustements des taux seront conditionnés par l’approche de l’inflation vers les 2%. Cependant, il existe des perspectives optimistes avec des réductions de taux qui pourraient finalement stimuler l’activité économique.

Dans cette conjoncture, il est essentiel de maintenir une discipline d’investissement et de rester focalisé sur vos objectifs à long terme. Évitez de céder à vos émotions en achetant à des prix élevés ou en vendant à des prix bas, des comportements souvent rencontrés chez de nombreux investisseurs. Le suivi régulier de votre portefeuille et sa réévaluation vous assurent de maintenir le cap. En outre, une diversification adéquate de vos investissements contribue à réduire les risques.

Nous sommes là pour vous accompagner dans la réalisation de vos objectifs financiers. N’hésitez pas à nous contacter pour toute question ou pour bénéficier de nos conseils personnalisés.